廈工股份：穩(wěn)定裝載機(jī)市場(chǎng)加大挖掘機(jī)發(fā)展

2018-06-08 04:07:30

廈工挖掘機(jī)在中國(guó)市場(chǎng)目前占有率不高

　　廈工06年進(jìn)行過一次體制改革，效果不是很明顯，這次金融危機(jī)后，公司高薪聘請(qǐng)大宇蔡奎全擔(dān)任公司總裁，加大挖掘機(jī)的發(fā)展。

　　廈工挖掘機(jī)目前價(jià)格介于三一和柳工之間，形成了4噸-33噸系列，銷售模式以捆綁和獨(dú)立銷售各占一半，以后將逐漸以獨(dú)立銷售為主。從蔡總的觀點(diǎn)來看，內(nèi)企和外企的質(zhì)量差距不是很大，主要拼服務(wù)和售后，當(dāng)初斗山的售后網(wǎng)絡(luò)全國(guó)首屈一指，擁有40家代理商，1200位售后人員。

　　從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，公司希望先將成本控制，產(chǎn)品質(zhì)量，售后服務(wù)和銷售網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)逐漸建立之后再加大銷售力度，爭(zhēng)取在穩(wěn)定裝載機(jī)的市場(chǎng)占有率的前提下，大力發(fā)展挖掘機(jī)戰(zhàn)略產(chǎn)品。

　　我們認(rèn)為公司二次改革的效果有待觀察，預(yù)計(jì)挖掘機(jī)的放量和毛利率的回升將成為未來2年公司業(yè)績(jī)的亮點(diǎn)。維持公司09-11年EPS0.2元、0.40元和0.54元的預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)PE為36倍、18倍和13倍。

廈工股份：穩(wěn)定裝載機(jī)市場(chǎng)加大挖掘機(jī)發(fā)展

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